01
技术面
日盘收于最高点9515元，创近两月新高，形成阳包阴K线形态。最高价与收盘价持平显示多头力量强劲。短期均线向上发散，MACD红柱扩大，KDJ运行至超买区域但仍有上行空间，短期支撑位上移至9400元/吨。
模型构成: Ridge 1.00% (α=1.0, 8 特征) + Naive 2.68% (今日=明日) 各 50% 混合; 训练 1586 个交易日 (20200102 ~ 2026-07-23, 含 21 个主力合约切换); 当日实际 high/low 收盘后回填, 算 intraday_amp MAE 验证. 本预测基于历史统计, 实际波动可能受突发政策 / 库存 / 外盘事件冲击偏离.
日盘收9515.0元/吨，2.86%。马棕BMD毛棕榈油期货突破三个月高点，主力10月合约涨1.88%收4709林吉特。国内商品期货几乎全线上涨，棕榈油涨超2%。预计早盘高开，关注9600-9650元/吨压力位。
综合判断：短期偏多运行。核心逻辑：马棕突破三个月高点提振市场信心，供应收紧预期与生物柴油需求共振，净多头增持显示主力资金看涨。预计日内运行区间9450-9600元/吨。
操作策略：建议在9450-9500元/吨区间逢低做多，止损9400元/吨，止盈9600元/吨，仓位控制在30%以内。若强势突破9600元可继续持有，若跌破9400元则需警惕回调风险。
日盘收于最高点9515元，创近两月新高，形成阳包阴K线形态。最高价与收盘价持平显示多头力量强劲。短期均线向上发散，MACD红柱扩大，KDJ运行至超买区域但仍有上行空间，短期支撑位上移至9400元/吨。
供应收紧预期与能源属性溢价双重利好共振。马来西亚棕榈油期货突破三个月高点，印尼和马来西亚主产国库存预期下降。夏季棕榈油消费旺季来临，餐饮行业需求支撑价格。
持仓龙虎榜显示多头297,775手，空头291,192手，净多头持仓+6,583手。净多头前五席位宏源、国投、西部、国泰君安、一德合计增持超5万手，净空头前五席位虽持仓较大但以减仓为主，主力资金看涨意愿明显。
棕榈油期货走强带动整个油脂板块，豆油、菜籽油跟涨。夏季是棕榈油消费旺季，国内24度棕榈油基差报价持稳为主，现货价格稳定运行。
关注主产国生物柴油政策变化。马来西亚和印尼持续推进B30、B25生物柴油计划，生物柴油需求成为棕榈油价格的重要支撑因素。
我国棕榈油高度依赖进口，马来西亚棕榈油价格上涨直接推升进口成本，对国内价格形成底部支撑。
供应收紧预期叠加能源属性溢价，多头资金集中发力，市场做多情绪高涨，技术面与基本面形成共振。
主产国天气变化、政策不确定性、国际原油价格波动、美豆油联动影响，需警惕短期回调风险。
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 宏源期货（代客） | 12,297 | 0 | +12,297 |
| 国投期货（代客） | 19,006 | 7,825 | +11,181 |
| 西部期货（代客） | 10,983 | 0 | +10,983 |
| 国泰君安（代客） | 39,918 | 29,500 | +10,418 |
| 一德期货（代客） | 22,489 | 12,198 | +10,291 |
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 中信期货（代客） | 14,033 | 45,102 | -31,069 |
| 浙商期货（代客） | 0 | 14,415 | -14,415 |
| 银河期货（代客） | 0 | 13,004 | -13,004 |
| 中金财富（代客） | 0 | 11,270 | -11,270 |
| 高盛期货（代客） | 8,885 | 18,888 | -10,003 |