01
技术面
价格收于5日均线113.6下方，MACD绿柱略有收窄但DIF仍处零轴下方运行，KDJ在超卖区域小幅反弹，短期技术面偏弱但存在修复需求。支撑位113.0-113.3，压力位113.6-113.8。
模型构成: Ridge 0.18% (α=1.0, 8 特征) + Naive 0.16% (今日=明日) 各 50% 混合; 训练 765 个交易日 (20230421 ~ 2026-06-24, 含 14 个主力合约切换); 当日实际 high/low 收盘后回填, 算 intraday_amp MAE 验证. 本预测基于历史统计, 实际波动可能受突发政策 / 库存 / 外盘事件冲击偏离.
日盘收113.5元/吨，-0.11%。最高113.76元，最低113.45元，区间振幅0.27%。空头主力净持仓-19,633手，银河、国金等机构增持空头，预计早盘延续偏弱震荡，关注113.3-113.6区间争夺。
综合判断：短期偏弱运行，但下行空间有限。核心逻辑：空头主力持仓优势明显vs技术面超卖及现货支撑。
操作策略：建议观望为主，激进投资者可在113.3-113.5区间轻仓试多，止损113.0，止盈113.8，仓位≤20%；若跌破113.0则顺势做空，止损113.3。
价格收于5日均线113.6下方，MACD绿柱略有收窄但DIF仍处零轴下方运行，KDJ在超卖区域小幅反弹，短期技术面偏弱但存在修复需求。支撑位113.0-113.3，压力位113.6-113.8。
30年国债收益率受宏观经济预期及货币政策导向影响，当前市场对长期利率走势存在分歧，债券市场供需关系阶段性调整，现券市场配置需求对期货价格形成一定支撑。
持仓龙虎榜显示空头净持仓19,633手，银河(代客)净空-11,505手、国金(代客)净空-6,252手为空头主力，多头虽中信(代客)净多+11,802手但整体净空格局明显，主力资金短线偏空。
30年国债期货主要反映机构投资者对长期利率的预期，银行、保险等配置型机构参与度较高，现券发行与需求形成动态平衡，产业链整体维持中性格局。
货币政策稳健取向延续，财政政策对长期国债发行形成影响，监管政策对期货市场杠杆比例和保证金要求相对稳定，政策环境整体中性。
国际资本市场波动对国内利率产生间接影响，人民币汇率变化及中美利差走势对30年国债期货定价有一定参考意义。
空头主力持续增仓显示市场谨慎情绪占据主导，但多头抵抗力量仍存，市场情绪偏向谨慎观望。
需关注宏观经济数据波动、货币政策边际变化、美联储利率决策外溢效应、债券市场流动性变化及机构调仓行为带来的价格波动风险。
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 中信期货(代客) | 30,880 | 19,078 | +11,802 |
| 东证期货(代客) | 23,235 | 18,711 | +4,524 |
| 中金财富(代客) | 2,956 | 0 | +2,956 |
| 平安期货(代客) | 7,869 | 5,016 | +2,853 |
| 国信期货(代客) | 2,521 | 0 | +2,521 |
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 银河期货(代客) | 9,284 | 20,789 | -11,505 |
| 国金期货(代客) | 0 | 6,252 | -6,252 |
| 招商期货(代客) | 1,904 | 6,026 | -4,122 |
| 广发期货(代客) | 5,784 | 9,698 | -3,914 |
| 宝城期货(代客) | 0 | 3,607 | -3,607 |