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技术面
日K线收小阳线，价格站上5日均线4830附近，短期均线呈收敛状态，MACD绿柱略有收窄但未形成金叉，KDJ指标J值约45处于中性偏弱区间。支撑位4800整数关口，压力位4850-4860前期密集成交区。
模型构成: Ridge 1.24% (α=1.0, 8 特征) + Naive 0.02% (今日=明日) 各 50% 混合; 训练 1565 个交易日 (20200102 ~ 2026-06-24, 含 66 个主力合约切换); 当日实际 high/low 收盘后回填, 算 intraday_amp MAE 验证. 本预测基于历史统计, 实际波动可能受突发政策 / 库存 / 外盘事件冲击偏离.
日盘收4830.8元/吨，+0.38%。最高4854.8元，最低4801.2元，振幅约53.6元。持仓数据显示净空头15,296手，空头仍占优势。预计早盘维持震荡偏稳格局，关注4830-4850区间争夺。
综合判断：短期震荡偏弱，中期待政策指引。核心逻辑：机构净空头压制+A股情绪谨慎 vs 下方技术支撑+估值底部区域。预计日内运行区间4800-4860。
操作策略：建议区间操作，4850-4860附近可轻仓试空，止损4870，止盈4810，仓位≤20%。若跌破4800可持有或加空，若突破4860则止损观望。稳健投资者可保持观望，等待趋势明朗。
日K线收小阳线，价格站上5日均线4830附近，短期均线呈收敛状态，MACD绿柱略有收窄但未形成金叉，KDJ指标J值约45处于中性偏弱区间。支撑位4800整数关口，压力位4850-4860前期密集成交区。
沪深300期货对应股指现货指数，当前期现货基差约-5至-10点，贴水幅度有限。现货市场权重板块（银行、券商、消费）走势分化，资金观望情绪浓厚。
主力合约IF2609多头持仓111,944手，空头持仓127,240手，净空头15,296手较前一交易日变化不大。主力空头以华泰（-12,682手）、中信（-7,197手）为代表，净多头以国泰君安（+11,160手）领衔，整体资金面偏空。
期货市场自身无实体产业链，其标的是沪深300指数，成分股覆盖银行、地产、消费、制造业等国民经济核心行业。当前A股进入半年报披露窗口期，个股业绩分化明显。
当前处于政策真空期，市场等待新的产业政策或货币政策指引。近期监管层持续强调资本市场稳定运行。
期货市场不涉及实体进出口，但需关注人民币汇率波动对外资配置A股的影响。
今日市场小幅收涨但成交量能有限，投资者情绪偏谨慎。机构净空头格局表明对短期行情仍有分歧。
需警惕国内外宏观不确定性、A股系统性波动、合约移仓换月流动性风险。
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 国泰君安(代客) | 27,054 | 15,894 | +11,160 |
| 浙商期货(代客) | 4,120 | 0 | +4,120 |
| 宝城期货(代客) | 2,582 | 0 | +2,582 |
| 五矿期货(代客) | 2,320 | 0 | +2,320 |
| 中信建投(代客) | 2,135 | 0 | +2,135 |
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 华泰期货(代客) | 4,333 | 17,015 | -12,682 |
| 中信期货(代客) | 17,760 | 24,957 | -7,197 |
| 瑞银期货(代客) | 0 | 4,546 | -4,546 |
| 摩根大通(代客) | 0 | 4,483 | -4,483 |
| 国信期货(代客) | 2,307 | 6,643 | -4,336 |