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技术面
均线系统呈空头排列，5日均线向下交叉10日均线形成死叉，短期技术偏弱。日内波动区间762.5-769.5元/吨，下方762.5元/吨存在短期支撑，上方770元/吨为短期压力位。KDJ指标J值触及超卖区域，存在技术性反弹需求。
夜盘铁矿石期货窄幅下探后企稳，收于766.5元/吨，较日盘收盘价小幅反弹2.5元/吨。盘面呈现弱势震荡格局，日盘跌幅0.52%后夜盘跌幅收窄至0.07%，显示空头力量有所衰减。当前市场关注下游钢材库存变化及终端需求复苏力度，预计早盘将围绕765-770元/吨区间波动。
综合来看，铁矿石期货短期处于弱势震荡格局，日盘跌破5日均线后夜盘有所企稳，基差偏高限制下方空间。操作建议：反弹至770元/吨附近可轻仓试空，止损775元/吨，目标位755元/吨；若跌破762.5元/吨支撑则可考虑顺势追空。关注钢材库存数据及下游采购节奏变化。
均线系统呈空头排列，5日均线向下交叉10日均线形成死叉，短期技术偏弱。日内波动区间762.5-769.5元/吨，下方762.5元/吨存在短期支撑，上方770元/吨为短期压力位。KDJ指标J值触及超卖区域，存在技术性反弹需求。
当前铁矿石期货贴水现货约7.63%，基差处于历史偏高水平，对期价形成一定支撑。仓单维持3,500手不变，现货端供应压力阶段性缓解，但钢材社会库存去化速度仍是关键变量。
主力合约I2609多空持仓分化明显，多头减仓305手至355,664手，空头增仓2,448手至392,105手，净空头寸扩大至36,441手。净多头前五席位中信(+17,366)、摩根大通(+15,682)仍维持多头思路，但净空头前五南华(-19,687)、国贸(-19,438)套保盘压力较大。
下游螺纹钢现货价格维稳在3,270元/吨，沈阳地区螺纹库存环比增1.8万吨至32.6万吨，库存压力由原料端向成材端传导。钢厂长流程生产仍有一定利润，对铁矿石需求形成底部支撑。
稳增长政策持续发力，专项债加速发行提振基建需求。但当前政策效果尚未传导至终端实际采购，市场仍处于预期验证阶段。
铁矿石进口数据暂无更新，但主流矿发运量维持高位，供应端宽松格局未变。
钢材市场交投氛围略有改善，但贸易商采购仍偏谨慎。铁矿石资讯平台用户活跃度平稳，市场缺乏明确方向性指引。
需关注钢材库存累积风险、南方雨季对终端施工影响，以及国际铁矿石发运突发事件。
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 中信期货（代客） | 41,420 | 24,054 | +17,366 |
| 摩根大通（代客） | 15,682 | 0 | +15,682 |
| 银河期货（代客） | 28,010 | 14,721 | +13,289 |
| 高盛期货（代客） | 24,423 | 12,059 | +12,364 |
| 广发期货（代客） | 11,326 | 0 | +11,326 |
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 南华期货（代客） | 11,349 | 31,036 | -19,687 |
| 国贸期货（代客） | 0 | 19,438 | -19,438 |
| 建信期货（代客） | 0 | 16,589 | -16,589 |
| 一德期货（代客） | 0 | 14,615 | -14,615 |
| 国泰君安（代客） | 40,347 | 52,433 | -12,086 |