AL · 沪铝

基于日盘价格数据，收盘价23455元位于当日波动区间（23130-23545）中上部，表明多头力量占优。日内涨幅1.01%突破短期均线系统，MACD指标DIF与DEA有望形成金叉，红柱动能温和放大，KDJ指标运行至50-70偏强区域。短期支撑位23300元，压力位23600元。

铝锭去库速度有所放缓，且需求端出现回落迹象。氧化铝价格持续上涨，电解铝冶炼成本抬升，行业利润明显受到挤压，成本对于铝价的底部支撑效应显现。电解铝产能利用率维持高位，供应端压力尚存。

主力合约AL2609多头持仓175,239手，空头持仓162,646手，净多头持仓+12,593手。多头增仓4,127手，空头减仓4,132手，净持仓较上一交易日明显扩大。净多头前五席位东证(+10100)、南华(+6007)、招商(+5862)等大幅增仓，净空头高盛(-5783)、国贸(-5401)等持续减仓，主力资金看涨情绪浓厚。

氧化铝价格持续高位运行，电力成本相对稳定，但原材料价格上涨推升电解铝综合生产成本。铝加工企业开工率平稳，终端消费以房地产、汽车、电力领域为主。库存方面，铝仓单减少7,612手至330,389手，库存去化仍在延续但速度放缓。

暂未获取最新宏观政策及行业政策明确信息，建议关注后续铝行业产能政策及环保政策变化对市场的潜在影响。基于已知市场环境，政策面对铝价的影响相对中性。

暂未获取进出口数据信息。基于当前全球铝市格局，伦铝走势及沪伦比价变化对进出口套利及国内供需平衡产生间接影响，建议关注后续海关总署及相关机构发布的进出口数据。

盘后持仓数据显示主力资金大幅增持多头、减持空头，净持仓转为正值，市场情绪偏向乐观。但铝锭去库放缓及需求回落迹象引发部分投资者谨慎情绪，多空分歧依然存在。

氧化铝价格波动风险、电解铝产能释放节奏、铝锭去库持续性、终端需求变化、地缘政治扰动、海外宏观波动（如美联储货币政策）及沪伦比价波动带来的跨市场风险。