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技术面
价格跌破712.5元前期低点，创下年内新低，短期均线呈空头排列，MACD绿柱放大，KDJ超卖区域运行，短线技术性反弹需求累积，但整体趋势偏弱，短期压力位725，支撑位710。
模型构成: Ridge 0.84% (α=1.0, 8 特征) + Naive 3.36% (今日=明日) 各 50% 混合; 训练 1591 个交易日 (20200102 ~ 2026-07-30, 含 20 个主力合约切换); 当日实际 high/low 收盘后回填, 算 intraday_amp MAE 验证. 本预测基于历史统计, 实际波动可能受突发政策 / 库存 / 外盘事件冲击偏离.
日盘收715.0元/吨，-3.25%。供强需弱格局深化，港口库存处历史同期高位，刷新年内低点。预计早盘承压低开，关注710-720区间支撑。
综合判断：短期偏弱运行，已跌破年内重要支撑位。核心逻辑：供强需弱格局难以快速逆转，港口高库存与钢企减产形成负反馈，压制价格重心。但价格已处年内低点，需警惕技术性反弹风险。
操作策略：建议维持偏空思路，稳健者观望为主，激进者可逢高(718-720区间)轻仓做空，止损722，止盈705，仓位≤20%。若快速跌破705可持有，若站上725则空单止损离场。
价格跌破712.5元前期低点，创下年内新低，短期均线呈空头排列，MACD绿柱放大，KDJ超卖区域运行，短线技术性反弹需求累积，但整体趋势偏弱，短期压力位725，支撑位710。
供强需弱矛盾激化，港口库存处历史同期绝对高位，房地产开发投资增速降幅持续扩大，季节性建筑活动面临显著阻力，终端用钢需求持续疲软，暂无明显好转迹象。
多空持仓基本持平，净持仓-1,283手，多头295,584手(+16,831)，空头296,867手(+10,027)，建信、银河、宏源等主力增持多头，摩根大通、永安等增持空头，观望情绪浓厚。
钢价下行+焦煤焦炭价格高企双重挤压，吨钢利润持续收窄甚至亏损，迫于成品钢库存累积压力，越来越多钢企转向减产保价，铁水产量预期进一步下行，加剧铁矿石需求收缩压力。
缺乏强有力的财政刺激政策支持新基建项目，宏观政策逆周期调节力度不足，难以对冲房地产行业持续低迷带来的用钢需求缺口，市场期待更积极的稳增长政策落地。
基于现有数据，全球铁矿石供应端暂无明显收缩信号，主流矿山发运维持稳定，国内港口库存高企进一步印证供应宽松格局。
受需求前景恶化驱动，市场悲观情绪蔓延，期货价格刷新年内低点后，部分空头获利了结可能带来技术性反弹，但整体做多信心严重不足。
需关注终端钢材消费实质改善情况、钢企减产实际执行力度、港口库存去化进度，以及海外宏观政策变化对大宗商品的联动影响。
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 建信期货（代客） | 12,992 | 0 | +12,992 |
| 银河期货（代客） | 21,438 | 9,539 | +11,899 |
| 宏源期货（代客） | 11,816 | 0 | +11,816 |
| 浙商期货（代客） | 11,237 | 0 | +11,237 |
| 瑞达期货（代客） | 9,399 | 0 | +9,399 |
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 摩根大通（代客） | 0 | 13,880 | -13,880 |
| 永安期货（代客） | 22,325 | 36,131 | -13,806 |
| 国投期货（代客） | 0 | 12,380 | -12,380 |
| 一德期货（代客） | 0 | 10,936 | -10,936 |
| 东海期货（代客） | 0 | 9,855 | -9,855 |