01
技术面
日K线收小阴线，收盘价5782.0元位于5日均线下方，5832元为短期压力位，5764元为下方支撑。MACD绿柱略有收窄，KDJ运行至超卖区域有反弹迹象。均线系统呈空头排列，短期技术面偏弱但存在修复需求。
模型构成: Ridge 0.79% (α=1.0, 8 特征) + Naive 0.14% (今日=明日) 各 50% 混合; 训练 1592 个交易日 (20200102 ~ 2026-07-31, 含 39 个主力合约切换); 当日实际 high/low 收盘后回填, 算 intraday_amp MAE 验证. 本预测基于历史统计, 实际波动可能受突发政策 / 库存 / 外盘事件冲击偏离.
日盘收5782.0元/吨，-0.07%。夜盘预计偏弱震荡。隔夜黑色板块整体走势偏弱，硅铁期价重心随之下移。甘肃、青海地区硅铁价格较前一日下调50元/吨，预期今日早盘低开，关注5750-5800区间支撑。
综合判断：短期偏弱运行，中期等待成本支撑显现。核心逻辑：成本上移预期 vs 库存偏高+需求疲软。预计日内运行区间5750-5820元。
操作策略：5750-5780区间尝试轻仓短多，止损5720，止盈5820，仓位≤20%。若跌破5750则反手做空，目标5650。若5800附近压力明显可考虑短空，止损5830。关注晚间库存数据及黑色系走势。
日K线收小阴线，收盘价5782.0元位于5日均线下方，5832元为短期压力位，5764元为下方支撑。MACD绿柱略有收窄，KDJ运行至超卖区域有反弹迹象。均线系统呈空头排列，短期技术面偏弱但存在修复需求。
各地区72硅铁汇总价格5480-5570元/吨，基差约200-300元/吨。供需格局偏宽松，硅铁产量小幅增加，工厂库存偏高，仓单不多但去化速度较慢。下游需求疲软，金属镁需求未见明显起色，终端需求持续偏弱。
主力合约持仓约20万手，净多头持仓+10,916手。多头前五合计净多单36,446手，空头前五合计净空单25,387手。多头主力东证(+9840)、高盛(+7306)、中金财富(+7121)增持明显，空头主力中财(-6231)、银河(-5526)减持，主力资金仍偏向多方。
上游兰炭、电极糊等原料成本上移，8月份仍有成本上升预期。下游钢铁行业进入传统淡季，吨钢利润承压导致采购意愿不足。金属镁市场低迷，对硅铁需求拉动有限。
昨日国内召开重要会议，预期落地但具体政策细节尚待明确。碳达峰背景下钢铁行业限产预期仍存，中长期影响硅铁供需格局。
硅铁进出口数据暂无明确信息，但作为内向型品种，国内供需对价格影响更为直接。
市场情绪偏谨慎，期货价格明显下跌，持仓大幅流出。投资者关注后续库存变化及下游需求启动情况。
需关注：一是钢铁行业淡季需求进一步恶化风险；二是硅铁厂家库存持续累积风险；三是黑色系整体联动下跌风险；四是8月成本上升实际落地情况。
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 东证期货（代客） | 19,599 | 9,759 | +9,840 |
| 高盛期货（代客） | 7,306 | 0 | +7,306 |
| 中金财富（代客） | 7,121 | 0 | +7,121 |
| 平安期货（代客） | 6,530 | 0 | +6,530 |
| 中信期货（代客） | 25,772 | 21,123 | +4,649 |
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 中财期货（代客） | 0 | 6,231 | -6,231 |
| 银河期货（代客） | 3,320 | 8,846 | -5,526 |
| 国泰君安（代客） | 20,595 | 26,032 | -5,437 |
| 申银万国（代客） | 0 | 4,154 | -4,154 |
| 东海期货（代客） | 0 | 4,039 | -4,039 |