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技术面
期价收于3820元/吨，涨幅0.34%，日内波动区间3795-3842元/吨。短期均线呈多头排列，5日均线上穿10日均线形成金叉，MACD红柱温和放大，KDJ运行至65附近偏强区域，技术面整体偏多。
模型构成: Ridge 0.84% (α=1.0, 8 特征) + Naive 0.16% (今日=明日) 各 50% 混合; 训练 1597 个交易日 (20200102 ~ 2026-08-07, 含 59 个主力合约切换); 当日实际 high/low 收盘后回填, 算 intraday_amp MAE 验证. 本预测基于历史统计, 实际波动可能受突发政策 / 库存 / 外盘事件冲击偏离.
日盘收3820.0元/吨，0.34%。隔夜CBOT大豆受美豆出口强劲及天气干旱预期推动，触及两年新高。国内豆粕夜盘资金离场明显，预计今日豆二早盘高开，关注3840-3860元/吨压力位。
综合判断：短期偏多震荡，中期待 USDA 报告指引。核心逻辑：CBOT大豆成本支撑 vs 国内高库存压力。
预计日内运行区间：3790-3860 元/吨。
操作策略：3800-3820 区间低吸，止损 3780，止盈 3860，仓位 ≤ 30%。若突破 3860 可持有，若跌破 3780 则平仓止损。
期价收于3820元/吨，涨幅0.34%，日内波动区间3795-3842元/吨。短期均线呈多头排列，5日均线上穿10日均线形成金叉，MACD红柱温和放大，KDJ运行至65附近偏强区域，技术面整体偏多。
CBOT大豆受美豆出口强劲、天气干旱预期及油价上涨推动，触及两年新高。国内豆粕期货跟随上涨，主力合约创近两年新高，但夜盘资金离场明显。现货方面，进口成本抬升支撑报价在3000-3080元/吨，但国内油厂高开机率致库存累积，供应压力不减。基差方面呈现外强内弱格局。
多头持仓90,243手(-2,266)，空头持仓81,668手(-4,778)，净多头持仓+8,575手。净多头前五为广发(+8198)、永安(+6474)、摩根大通(+4664)、海证(+2871)、海通(+2736)；净空头前五为高盛(-5799)、银河(-2904)、中州(-2830)、国盛(-2805)、招商(-2263)。主力资金整体偏多，但多头减仓幅度大于空头。
上游美豆受出口及天气利好支撑，成本端支撑强劲；中游国内油厂维持高开机率，豆粕库存持续累积，供应压力明显；下游饲料企业采购谨慎，需求端暂无明显提振。
USDA月度供需报告即将发布，天气市背景下政策面对市场影响加大。方正中期期货报告显示，弱现实强预期下豆类预计先筑底后上涨。
美豆出口数据表现强劲，成为CBOT大豆价格上涨的核心驱动因素。进口成本抬升直接支撑国内豆粕报价，进口利润窗口收窄。
夜盘资金离场明显，显示市场对高位追多保持谨慎。投资者在成本支撑与供应压力之间寻求平衡，情绪面偏向观望。
重点关注美豆产区天气变化情况、国内油厂开机率变化、海外宏观波动风险。
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 广发期货（代客） | 11,661 | 3,463 | +8,198 |
| 永安期货（代客） | 8,088 | 1,614 | +6,474 |
| 摩根大通（代客） | 8,428 | 3,764 | +4,664 |
| 海证期货（代客） | 2,871 | 0 | +2,871 |
| 海通期货（代客） | 2,736 | 0 | +2,736 |
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 高盛期货（代客） | 4,564 | 10,363 | -5,799 |
| 银河期货（代客） | 1,436 | 4,340 | -2,904 |
| 中州期货（代客） | 0 | 2,830 | -2,830 |
| 国盛期货（代客） | 0 | 2,805 | -2,805 |
| 招商期货（代客） | 1,102 | 3,365 | -2,263 |