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技术面
价格收于109.165元，日内波动极窄（109.12-109.2元），技术指标数据不足。均线系统显示短期支撑109.12元，压力109.2元，呈现收敛三角形末端特征，等待突破信号。
模型构成: Ridge 0.07% (α=1.0, 8 特征) + Naive 0.01% (今日=明日) 各 50% 混合; 训练 1574 个交易日 (20200102 ~ 2026-07-07, 含 27 个主力合约切换); 当日实际 high/low 收盘后回填, 算 intraday_amp MAE 验证. 本预测基于历史统计, 实际波动可能受突发政策 / 库存 / 外盘事件冲击偏离.
日盘收109.165元/吨，-0.0%。期现市场分化，10年国债收益率小幅上行0.2BP至2.27%。早盘预计平开震荡，关注109.2元压力位突破情况。
综合判断：短期震荡偏弱，核心区间109.12-109.2元。净空头格局显示机构谨慎，多空分歧加大但空头略占优势。
操作策略：建议观望为主，激进投资者可109.15-109.2元区间轻仓试空，止损109.22元，止盈109.05元，仓位≤20%。若有效突破109.2元可反手做多。
价格收于109.165元，日内波动极窄（109.12-109.2元），技术指标数据不足。均线系统显示短期支撑109.12元，压力109.2元，呈现收敛三角形末端特征，等待突破信号。
10年国债现券收益率小幅上行0.2BP，期现市场分化明显。银行间市场资金面基本平稳，Shibor利率维持在合理区间。现券市场供给压力可控，配置需求尚可。
持仓龙虎榜显示多头289,019手（+3,898手），空头327,032手（+4,028手），净持仓-38,013手。中信建投（+11,864手）、国泰君安（+10,696手）、中金财富（+10,265手）等主力增持多头；东证（-24,619手）、招商（-18,950手）增持空头，多空分歧加大。
债券一级市场发行平稳，财政部国债发行节奏正常。二级市场现券交易活跃度一般，机构配置以观望为主。
货币政策维持稳健中性，财政政策延续积极基调。监管部门持续推进债券市场互联互通，完善做市商制度。
跨境资本流动平稳，人民币汇率基本稳定，对国内债市影响有限。
多空双方同步增仓，显示分歧加大。期现分化表明机构对后期走势存在不确定性，观望情绪浓厚。
需关注宏观经济数据变化、流动性边际波动、海外央行政策调整以及监管政策变化带来的扰动。
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 中信建投(代客) | 16,446 | 4,582 | +11,864 |
| 国泰君安(代客) | 51,726 | 41,030 | +10,696 |
| 中金财富(代客) | 10,265 | 0 | +10,265 |
| 永安期货(代客) | 9,636 | 0 | +9,636 |
| 兴业期货(代客) | 9,004 | 0 | +9,004 |
| 期货公司 | 多 | 空 | 净 |
|---|---|---|---|
| 东证期货(代客) | 27,896 | 52,515 | -24,619 |
| 招商期货(代客) | 0 | 18,950 | -18,950 |
| 国金期货(代客) | 0 | 14,136 | -14,136 |
| 广发期货(代客) | 7,764 | 18,323 | -10,559 |
| 国投期货(代客) | 6,310 | 13,622 | -7,312 |